2026-07-17 02:40:37 1932次浏览

投资者对SK海力士合作伙伴乃至存储企业的价值判断正变得更理性。 SK海力士(SKHY)美股昨夜涨超27%后,今日A股SK海力士供应商股价却普遍下跌。7月15日收盘,臻宝科技(688797)跌超12%,雅克科技(002409)下跌8.64%,江丰电子(300666)下跌9.39%,京仪装备(688652)下跌7.25%,兴福电子(688545)下跌6.88%。不到一个月前,上述公司作为SK海力士中国本土合作伙伴代表,出现在了SK海力士的链博会展台。如今,SK海力士的大涨,为何没能带动A股供应商们的股价? 值得关注的一个趋势是,伴随着存储赛道的价值波动,投资者对SK海力士合作伙伴乃至存储企业的价值判断正在变得更理性,在过去几个月的行业预期带动股价下,市场正密切关注企业的业绩兑现及增速情况,本轮年中业绩报告将成为存储行业的一场“大考”。 具体来看,SK海力士的上涨,除了前期跌幅回调的可能,还在于行业对存储“供应紧张局面还将持续数年”的判断。消息面上,有消息称SK海力士已经向英伟达批量交付12层HBM4,并推动产能爬坡,SK海力士将从今年9月起进一步扩大HBM4出货规模,以满足英伟达高端AI计算芯片的供应需求。 行业龙头的表现印证了赛道旺盛需求的可持续性,但存储市场正进入需更关注“含金量”的周期。SK海力士在国内有两个主要生产基地,其中,无锡生产基地合作了504家中国本土供应链企业,大连生产基地合作了195家中国本土供应链企业。但大量SK海力士国内供应商聚焦在提供材料及后端服务环节,尽管SK海力士仍看好订单供不应求的趋势,但中国供应商们能否提升高端技术门槛,嵌入高端产品业务的高利润部分,正受到市场的关注。 此外,过去几个月市场对存储赛道的高增长预期已被充分定价的情况下,随着年中业绩报告临近,市场对存储行业玩家的期待不只是增长,更是持续上升的增速。目前,上述企业尚未发布业绩预告,许多投资者处于观望态度。 “近期存储板块波动加剧,一些投资者正在降低持仓,历史上高企的配置比例变得更难维持。”摩根士丹利在近期的一份研报中指出,前期高涨后,该行认为,存储行业正接近“变化率峰值”,价格同比涨幅、库存水平、盈利修正幅度都在触顶。不过,“此次价格的重置并不意味着周期结束相反,更可能是推动周期进一步延长所必需的一次调整。”该行强调。责任编辑:刘万里 SF014

  7月15日,國務院台辦舉行例行新聞發布會。


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